부채 비율 (Debt-to-equity ratio)

reference

https://en.wikipedia.org/wiki/Debt-to-equity_ratio

Debt-to-equity ratio - Wikipedia

부채 비율

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부채 비율 ( D / E은 )는 인 재무 비율 의 상대적 비율을 나타내는 자기 자본 과 부채 회사의 자산을 조달하는 데 사용합니다. [1] 레버리지 와 밀접하게 관련된 비율은 리스크 , 기어링 또는 레버리지 라고도 합니다 . 두 구성 요소는 종종 회사의 대차 대조표 또는 재무 상태 표 (소위 장부 가치 )에서 가져 오지만, 회사의 부채와 자본이 공개적으로 거래 되는 경우 비율은 둘 다에 대한 시장 가치를 사용하여 계산할 수도 있습니다., 또는 부채에 대한 장부 가치와 자본에 대한 시장 가치의 조합을 재정적으로 사용합니다. [2]

내용

• 1용법
• 2공식
• 삼배경
• 4예
• 5또한보십시오
• 6참고 문헌
• 7외부 링크

사용법 [ 편집 ]

우선주 는 부채 또는 자본의 일부로 간주 될 수 있습니다. 우선주를 하나 또는 다른 것에 귀속시키는 것은 부분적으로 주관적인 결정이지만 우선주의 특정 특징도 고려할 것입니다.

회사의 재무 레버리지 를 계산하는 데 사용되는 경우 부채에는 일반적으로 장기 부채 (LTD) 만 포함됩니다. 견적 비율은 LTD의 현재 부분을 제외 할 수도 있습니다. 자기 자본과 부채의 구성과 그것이 기업의 가치에 미치는 영향은 많은 논쟁이 있으며 또한 Modigliani–Miller 정리에 설명되어 있습니다.

금융 경제학자 와 학술 논문에서는 일반적으로 모든 부채를 부채로 지칭하며, 따라서 자본과 부채를 더한 자산이 자산과 같다는 진술은 회계 적 정체성입니다 (정의에 따라 사실입니다). 부채 대 자본의 다른 정의는 이러한 회계 정체성을 존중하지 않을 수 있으므로 신중하게 비교해야합니다. 일반적으로 높은 비율은 주주 자금 조달에 비해 회사가 (외부) 차입으로 많은 자원을 확보하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

공식 [ 편집 ]

일반적으로 비율은 단순히 부채를 자본으로 나눈 값입니다. 그러나 부채로 분류되는 것은 사용 된 해석에 따라 다를 수 있습니다. 따라서 비율은 다음과 같은 여러 형태를 취할 수 있습니다.

• 부채 / 자본
• 장기 부채 / 자본
• 총 부채 / 자본

기본적으로 총 부채 / 자본은 자본에 대한 대차 대조표에 대한 회사의 모든 미래 의무를 측정 한 것입니다. 그러나 부채 섹션의 대차 대조표에 존재할 수있는 다른 유형의 의무와 달리 비율은 실제 차입에 대해 더 분별력이있을 수 있습니다. 예를 들어, 대차 대조표에서 실제로 "부채"라고 표시된 부채 계정 만 더 넓은 범주의 "총 부채"대신 분자에 사용됩니다. 즉, 부채가 표시된 계정에 추가로 불로 수익 과 같은 발생 계정을 포함 할 수있는 광범위하게 포함되는 총 부채 범주와 반대로 은행 대출 및 이자부 채무 증권과 같은 실제 차입금이 사용됩니다 .

비율의 또 다른 인기있는 반복은 총 부채 또는 총 부채 대신 분자의 장기 부채 만 사용하는 장기 부채 대 자본 비율 입니다. 총 부채에는 실제 단기 만기가있는 실제 단기 부채와 현재 기간에 단기가 된 장기 부채로 구성된 단기 부채와 장기 부채가 모두 포함됩니다. 이제 거의 성숙해졌습니다. 이 단기 부채의 두 번째 분류는 장기 부채에서 분리되며 장기 부채의 현재 부분 (또는 유사한 이름) 이라고하는 유동 부채로 재 분류됩니다 . 나머지 장기 부채는 장기 부채 비율의 분자로 사용됩니다.

비슷한 비율은 부채 대 자본 (D / C)이며, 여기서 자본은 부채와 자본의 합계입니다.

D / C = 총 부채 / 총 자본 = 부채 / (부채 + 자본)

D / E와 D / C의 관계는 다음과 같습니다.

D / C = D / (D + E) = D / E / (1 + D / E)

부채 총 자산 (D / A)은 다음과 같이 정의됩니다.

D / A = 총 부채 / 총 자산 = 부채 / (부채 + 자본 + 비금융 부채)

비금융 부채의 증가는이 비율을 감소시키기 때문에 레버리지의 문제가되는 척도입니다. [3] 그러나, 일반적으로 사용된다.

금융 산업 (특히 은행)에서 유사한 개념은 자본 적정성 이라고도하는 총 자산 대비 자본 (또는 위험 가중 자산 대비 자본) 입니다.

배경 [ 편집 ]

A의 대차 대조표 , 공식적인 정의는 빚 (부채) 플러스 주식 자산 또는 이와 동등한 재구성에 해당한다는 것이다. 따라서 아래의 두 공식은 동일합니다.

A = D + EE = A – D 또는 D = A – E.

자본에 대한 부채는 자산 또는 부채 측면에서 재구성 할 수도 있습니다.

D / E = D / (A – D) = (A – E) / E.

예 [ 편집 ]

General Electric Co. ( [1] )

• 부채 / 자본 : 4.304 (총 부채 / 주주 자본) (340/79). 참고 : 이는 종종 백분율 형식으로 표시됩니다 (예 : 430.4).
• 기타 자본 / 주주 자본 : 7.177 (568,303,000 / 79,180,000)
• 자기 자본 비율 : 12 % (주주 자본 / 전자 본) (79,180,000 / 647,483,000)

참조 [ 편집 ]

• 재정 비율
• 부채 대비 자본 비율

참고 문헌 [ 편집 ]

1. ↑ Peterson, Pamela (1999 년). 재무 제표 분석 . 뉴욕 : 와일리. 피. 92. ISBN 1-883249-59-7.
2. ↑ Manglik, Rohit (2020 년 6 월 9 일). JAIIB 2020 | Mocks & Chapter-wise Test가 포함 된 최신 에디션 연습 키트 . EduGorilla.
3. ↑ Welch, Ivo. "나쁜 레버리지 척도 : 재무 부채 대 자산 비율". SSRN. SSRN  931675 .

 

Debt-to-equity ratio

From Wikipedia, the free encyclopedia

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The debt-to-equity ratio (D/E) is a financial ratio indicating the relative proportion of shareholders' equity and debt used to finance a company's assets.[1] Closely related to leveraging, the ratio is also known as risk, gearing or leverage. The two components are often taken from the firm's balance sheet or statement of financial position (so-called book value), but the ratio may also be calculated using market values for both, if the company's debt and equity are publicly traded, or using a combination of book value for debt and market value for equity financially.[2]

Contents

• 1Usage
• 2Formula
• 3Background
• 4Example
• 5See also
• 6References
• 7External links

Usage[edit]

Preferred stock can be considered part of debt or equity. Attributing preferred shares to one or the other is partially a subjective decision but will also take into account the specific features of the preferred shares.

When used to calculate a company's financial leverage, the debt usually includes only the Long Term Debt (LTD). Quoted ratios can even exclude the current portion of the LTD. The composition of equity and debt and its influence on the value of the firm is much debated and also described in the Modigliani–Miller theorem.

Financial economists and academic papers will usually refer to all liabilities as debt, and the statement that equity plus liabilities equals assets is therefore an accounting identity (it is, by definition, true). Other definitions of debt to equity may not respect this accounting identity, and should be carefully compared. Generally speaking, a high ratio may indicate that the company is much resourced with (outside) borrowing as compared to funding from shareholders.

Formula[edit]

In a general sense, the ratio is simply debt divided by equity. However, what is classified as debt can differ depending on the interpretation used. Thus, the ratio can take on a number of forms including:

• Debt / Equity
• Long-term Debt / Equity
• Total Liabilities / Equity

In a basic sense, Total Debt / Equity is a measure of all of a company's future obligations on the balance sheet relative to equity. However, the ratio can be more discerning as to what is actually a borrowing, as opposed to other types of obligations that might exist on the balance sheet under the liabilities section. For example, often only the liabilities accounts that are actually labelled as "debt" on the balance sheet are used in the numerator, instead of the broader category of "total liabilities". In other words, actual borrowings like bank loans and interest-bearing debt securities are used, as opposed to the broadly inclusive category of total liabilities which, in addition to debt-labelled accounts, can include accrual accounts like unearned revenue.

Another popular iteration of the ratio is the long-term-debt-to-equity ratio which uses only long-term debt in the numerator instead of total debt or total liabilities. Total debt includes both long-term debt and short-term debt which is made up of actual short-term debt that has actual short-term maturities and also the portion of long-term debt that has become short-term in the current period because it is now nearing maturity. This second classification of short-term debt is carved out of long-term debt and is reclassified as a current liability called current portion of long-term debt (or a similar name). The remaining long-term debt is used in the numerator of the long-term-debt-to-equity ratio.

A similar ratio is debt-to-capital (D/C), where capital is the sum of debt and equity:

D/C = total liabilities / total capital = debt / (debt + equity)

The relationship between D/E and D/C is:

D/C = D/(D+E) = D/E / (1 + D/E)

The debt-to-total assets (D/A) is defined as

D/A = total liabilities / total assets = debt / (debt + equity + non-financial liabilities)

It is a problematic measure of leverage, because an increase in non-financial liabilities reduces this ratio.[3] Nevertheless, it is in common use.

In the financial industry (particularly banking), a similar concept is equity to total assets (or equity to risk-weighted assets), otherwise known as capital adequacy.

Background[edit]

On a balance sheet, the formal definition is that debt (liabilities) plus equity equals assets, or any equivalent reformulation. Both the formulas below are therefore identical:

A = D + EE = A – D or D = A – E.

Debt to equity can also be reformulated in terms of assets or debt:

D/E = D /(A – D) = (A – E) / E.

Example[edit]

General Electric Co. ([1])

• Debt / equity: 4.304 (total debt / stockholder equity) (340/79). Note: This is often presented in percentage form, for instance 430.4.
• Other equity / shareholder equity: 7.177 (568,303,000/79,180,000)
• Equity ratio: 12% (shareholder equity / all equity) (79,180,000/647,483,000)

See also[edit]

• Financial ratio
• Debt-to-capital ratio

References[edit]

1. ^ Peterson, Pamela (1999). Analysis of Financial Statements. New York: Wiley. p. 92. ISBN 1-883249-59-7.
2. ^ Manglik, Rohit (2020-06-09). JAIIB 2020 | Latest Edition Practice kit with Mocks & Chapter-wise Test. EduGorilla.
3. ^ Welch, Ivo. "A Bad Measure of Leverage: The Financial-Debt-To-Asset Ratio". SSRN. SSRN 931675.

External links[edit]

• "Debt-to-equity ratio". Investopedia.
• "Debt-to-equity ratio". Morning Star.